财经要闻:今日财经要闻:中长期下,人民币汇率有望迎来更多积极因素

74 0 2023-11-20

今日财经要闻:医药、大消费、新能源等板块成为公墓基金调仓布局的热门“选项”

概要:

1、医药、大消费、新能源等板块成为公墓基金调仓布局的热门“选项”

2、中长期下财经要闻,人民币汇率有望迎来更多积极因素

3、8月美国CPI高于预期财经要闻,11月份加息预期仅四成

4、当下科创100的投资价值如何财经要闻?

1、医药、大消费、新能源等板块成为公墓基金调仓布局的热门“选项”

9月以来,不少上市公司发布公告,披露回购股份事项前十大流通股东名单财经要闻。公募基金加仓动作频频,而医药、大消费、新能源等板块成为调仓布局的热门“选项”。

今日财经要闻:医药、大消费、新能源等板块成为公墓基金调仓布局的热门“选项”

概要:

1、医药、大消费、新能源等板块成为公墓基金调仓布局的热门“选项”

2、中长期下财经要闻,人民币汇率有望迎来更多积极因素

3、8月美国CPI高于预期财经要闻,11月份加息预期仅四成

4、当下科创100的投资价值如何财经要闻?

1、医药、大消费、新能源等板块成为公墓基金调仓布局的热门“选项”

9月以来,不少上市公司发布公告,披露回购股份事项前十大流通股东名单财经要闻。公募基金加仓动作频频,而医药、大消费、新能源等板块成为调仓布局的热门“选项”。

值得注意的是,葛兰、刘格菘、朱少醒、胡昕炜、傅友兴、丘栋荣等多位明星基金经理密集出手财经要闻。

2、中长期下财经要闻,人民币汇率有望迎来更多积极因素

9月11日,随着全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开,人民币汇率上演“大反攻”,离岸人民币兑美元收复7.30关口,盘中最高上涨超过600个基点财经要闻。

会议认为,近期人民币对美元虽然有所贬值,但对一篮子货币保持基本稳定,对非美主要货币保持相对强势,外汇市场运行稳健,市场预期总体平稳财经要闻。随着国内稳经济、稳预期政策陆续出台落地,物价(CPI)同比增速触底转正,进出口数据好于预期,房地产政策效果逐步显现,消费明显回暖,科技创新不断突破,经济高质量发展持续推进,经济“进”的势能正在积聚,人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。

会议强调,在党中央、国务院的坚强领导下,金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定,该出手时就出手,坚决对单边、顺周期行为予以纠偏,坚决对扰乱市场秩序行为进行处置,坚决防范汇率超调风险财经要闻。

中信证券明明团队分析,人民币汇率主要在美元走强、中美利差倒挂程度有所加深的外部扰动下偏弱运行,美元兑人民币即期汇率一度触及年内新高财经要闻。

观察近期央行已动用的汇率政策工具:一是稳定中间价;二是调整外汇存款准备金率和全口径跨境融资宏观审慎调节参数,同时发行离岸央票,对境内外的外汇流动性进行管理;三是加强与市场沟通财经要闻。

明明团队认为,汇率政策工具本身对于汇率的作用体现在释放预期管理信号和放缓汇率波动的斜率,而扭转人民币贬值趋势需要其他稳增长政策以及经济数据的配合财经要闻。

短期内,尽管美元指数因美国经济韧性仍处高位宽幅震荡区间,或对人民币形成间歇性的外部压力,但中长期维度下,人民币汇率有望迎来更多积极因素,包括国内各项政策的持续加码和见效、经济数据逐步验证基本面修复趋势以及美联储加息周期临近尾声财经要闻。

3、8月美国CPI高于预期财经要闻,11月份加息预期仅四成

-澳洲168-

北京时间周三晚间,美国8月CPI公布为3.7%,高于前值3.2%,也微高于市场预期3.6%财经要闻。美元指数短线快速拉升,市场预期美联储9月有望不会再进一步加息,但未来几个月再次加息的可能性仍然存在。

Wind数据显示,美国CPI自去年6月份达到顶峰9.1%后开启持续回落,一度出现连续12个月的下跌至今年6月份最低点3%财经要闻。随后7月份微幅上升到3.2%,8月份继续走高到3.7%,通胀连续第二个月反弹。总体看,美国CPI已处于低位,虽然还未达到美联储理想的2%通胀目标,但已不远了。甚至市场有分析预计美联储或考虑提高通胀目标至3%。可见美联储通过快速加息来抑制通胀取得了一定的效果,但目前还有反复。

截至周三,据CME“美联储观察”数据显示,美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为93%,加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为7%;到11月维持利率不变的概率为56.9%,累计加息25个基点的概率为40.4%,累计加息50个基点的概率为2.7%财经要闻。

一些官员仍然倾向于过度加息,理由是他们可以稍后降息财经要闻。不过,现在其他官员认为风险更为平衡。他们担心加息会导致不必要的经济衰退,或者引发新一轮的金融动荡。

美联储向更加平衡的利率倾向转变,是受数据显示通胀放缓和就业市场过热程度降低的推动财经要闻。此外,过去一年半实施的异乎寻常的快速加息预计将在未来几个月继续抑制需求。

中金研报认为,对市场而言,油价的影响不容忽视,作为重要的成本因素,油价上涨对其他产品价格会带来传导效应(pass-through),比如食品、交通服务价格等财经要闻。油价上涨也会对消费者通胀预期带来影响。考虑到当下美国经济表现良好,认为9月加息概率较小,但四季度仍可能再次加息。

4、当下科创100的投资价值如何财经要闻?

站在中观乃至宏观视角来看,我国处于新一轮供给创新、产业升级的周期大趋势已经非常清晰,不断更新的政策支持,也会引领着资金不断投入这些高精尖领域财经要闻。

用科技创新推动经济转型,或许是未来很长一段时间的发展道路财经要闻。而与这个愿景最贴切的,无疑正是迎来四周岁的科创板。

根据Wind,截止到2023年9月11日,科创板上市公司数量已达558家,总市值规模达到6.58万亿元,坚守“硬科技”定位的科创板迎来了发展机遇财经要闻。

今年以来,科创50持续净流入,而且市值最高的一只ETF,规模即将突破千亿财经要闻。(数据来源:Wind,截至2023.9.11)

在一个月前的8月7日,科创100指数横空出世,填补了空白,科创100ETF(588190)也为投资者提供了全新的科创板投资工具财经要闻。

科创100从科创50样本以外选取科创板市值中等且流动性较好的100只证券作为样本,以反映科创板中小市值证券的整体表现财经要闻。科创100与科创50定位差异显著,共同构成上证科创板规模指数系列。

从行业分布上来看,截至2023年9月11日,按照申万一级行业分类,科创100指数中权重排名靠前的行业为医药生物(28.44%)、电子(19.95%)、电力设备(19.75%)、机械设备(11.07%)、计算机(10.20%)等硬科技赛道,聚焦前沿尖端科技财经要闻。科创100指数行业分布均衡,广泛覆盖科创板核心板块,受单一行业影响较小,较能反映科创板整体表现。

从市值分布来看,截至2023年9月11日,科创100指数成分股市值主要分布在50亿元至280亿元之间,其中市值规模低于200亿元的样本占比81%,样本市值的中位数约为138亿元,介于中证500指数和中证1000指数之间,与科创50指数样本的市值中位数366亿元形成一定差异财经要闻。

在风险收益特征方面,科创100指数的历史年化收益率为1.82%,表现出明显的中小盘风格,与科创50指数的历史日收益率相关性仅为0.83(数据来源:Wind,2019.12.31-2023.9.11,收益率相关性计算方式详见下方注释)财经要闻。可以说,科创100的出现,让投资科创板市场有了更多可能性。

科创50,科创100指数基日均为2019年12月31日、沪深300指数基日为2004年12月31日财经要闻。指数历史业绩不预示未来表现,科创100指数2020-2022年收益率分别为31.28%、32.69%、-32.11%;沪深300指数2020-2022年收益率分别为28.10%、-5.34%,-22.26%。年化回报=[(1+区间收益率)^(250/交易日天数)-1]*100%, 相关系数= Cov(x,y) /(σx*σy),其中:y为指数区间收益率序列数据;x为标的指数区间收益率序列数据;Cov为协方差运算符号,σ为标准差运算符号。

科创100的盈利能力较为出色,ROE中枢约为10%,在获取高科技成长企业α上具有一定优势(数据来源:银华基金、Wind,截止2023.6.31)财经要闻。

作为科技创新的摇篮,科创100指数样本公司的研发投入是相当高的,展现出很强的创新潜力和成长性财经要闻。科创100指数样本公司2022年度合计研发投入289亿元,占营业收入比例平均达到19%,样本公司近三年营业收入年均复合增长率高达38.9%,研发强度与营收增速均高于科创板市场平均水平。(数据来源:中证指数有限公司、Wind,截至2023.6.31)

而从估值上来看,当前剔除亏损企业后的科创100指数市盈率在40倍中枢水平震荡,2021年以来的估值分位数仅18%,估值修复空间较大财经要闻。细分行业上,科创100指数中计算机、电子等行业的估值处于中位,而机械、电新等具备高成长空间的行业当前估值分位数尚不足5%。在国产替代进程有望加速的大背景下,科创100有望在估值重塑的上行周期里,获得更快的成长能力,值得资金长期配置。

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